Václav nahradil krotiteľa Gambiéra, ktorý utiekol pred manželským chomútom a podporuje aj baróna v jeho plánoch, aby cirkus vycestoval do Švédska. Cirkus Humberto však stojí pred ťažkým problémom. Riaditeľ Berwitz zostarol a nedokáže uvažovať pružne a moderne. Cirkus prestáva zarábať a hrozí mu finančná katastrofa. Všetci vedia, že nutné ozdravenie by dokázal presadiť len Václav. Uvedomuje si to aj Berwitz, ale odmieta mu zveriť vedenie cirkusu, pokiaľ si nevezme jeho dcéru Helenu. A to Václav nemôže. Miluje totiž Rúženku Langemannovú. I keď Rúženka jeho situáciu pochopila a vrátila mu slovo, Václav stojí pred ťažkým rozhodnutím: musí zradiť cirkus, alebo Rúženku.