Duch hôr Krakonoš sa zamiluje do krásnej slúžky Ruženky, tá však stále čaká na návrat svojho milého, obuvníckeho tovariša Erika. Medzitým však jeho lesná ríša musí čeliť ohrozeniu. Bezohľadná a chamtivá barónka von Harrant sa chce zmocniť Krakonošovho pokladu, ktorý je ukrytý hlboko v horách. Krakonoš je zamestnaný láskou k Ruženke a tak stráca ostražitosť. Podarí sa mu napokon zachrániť jeho lesnú ríšu?